周三（ 4月23日），受内外利好提振 ，以CPO为代表的算力板块应声反攻 ，叠加AI应用方向（机器人）爆发，创业板人工智能午后涨幅进一步扩大 ，成份股大面积收涨。东土科技大涨超16% ，新易盛涨超12%，天孚通信涨逾7% ，铜牛信息、博创科技 、奥飞数据 、中际旭创等多股跟涨超4%。
热门ETF方面 ，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后持续高位运行，场内价格收涨2.76% ，盘中触及20日均线 。全天换手率超12% ，成交额达1.75亿元，交投继续活跃 。
时间拉长看，3月中旬以来的制约因素正在减弱，人工智能板块多重利好因素累积 ，创业板人工智能指数已由4月9日低点反弹超11% ，抢跑创业板指（+5.91%）及中证人工智能主题指数（+9.34%）。经近期龙头公司一季报验证，高景气的AI科技细分赛道后市或重拾升势 。
来源：Wind，统计区间2025.4.9-2025.4.23 。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57% 、-34.52% 、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整 ，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。
首先 ，AI需求驱动光模块等龙头公司业绩亮眼！例如，今年一季度 ，新易盛实现营收40.52亿元 ，同比增长264.13%；归母净利润为15.73亿元，同比增长384.54%；中际旭创实现营业收入66.74亿元，同比增长37.82%；归属于上市公司股东的净利润15.83亿元 ，同比增长56.83% 。
图：2025年Q1创业板人工智能指数成份股业绩
来源：公司公告 ，截至2025.4.23 ，指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
国盛证券指出 ，目前光模块等行业估值已充分包含关税相关风险，叠加接下来各光模块与其他算力产业链相关企业财报落地 ，绩优股有望率先获得资金青睐 。光模块等行业需求高增情况下 ，有望出现龙头领衔修复估值 、二三线企业紧随其后的情况，继续看好国产算力产业链 。
其次 ，从海外视角看 ，关税摩擦预计快速降温！消息面上，美国总统特朗普承认美国目前对自中国进口商品的关税过高，预计税率将大幅降低。这标志着特朗普在其标志性的关税政策上态度已出现缓和 。同时 ，美国财政部长贝森特也在摩根大通的一场活动中表示 ，关税战将很快降温 。
财信证券认为，2025年第二季度随着海外关税战对情绪面影响淡化 ，市场将逐步回归由经济基本面驱动的业绩主线行情。A股指数临近“二级底部” ，逢低布局高景气方向。从日历效应来看，第二季度市场将侧重业绩主线 。从业绩预测来看 ，2025年TMT及自主可控板块的业绩增速潜力或靠前 。
从产业趋势来看 ，财信证券预计AI产业链仍将是接下来市场行情主线。中国互联网巨头在2024年Q4资本开支已经明显提速，参照海外AI业绩释放节奏以及订单确认周期 ，按互联网大厂资本支出领先于AI硬件等供应商业绩约半年的时间测算 ，预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放，届时或迎戴维斯双击的主升浪阶段 。
把握AI修复机会 ，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407 、C类023408） 。资料显示 ，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情 ，“光模块”龙头含量高 ，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所等 。注：“全市场首只 ”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF 。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57% 、-34.52% 、47.83%、38.44% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论 、预测、图表、指标 、理论 、任何形式的表述等）均只作为参考 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责 。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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希望本篇文章《炸裂业绩提振，新易盛猛攻超12%，创业板人工智能抢跑修复！机构：AI产业链或仍是后市行情主线》能对你有所帮助！
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